9월 12일 젠포트를 활용한 주식시장을 이기는 작은책 2가지 인자

9월 12일 젠포트를 활용한 주식시장을 이기는 작은책 2가지 인자

 

매우 유명한 책인 주식시장을 이기는 작은책..

퀀트투자를 처음 접하게 된 책입니다.

 

그럼 젠포트르로 이 2가지 인자를 활용하는 방법 구현해보도록 하겠습니다.

 

- 투하자본수익률(ROIC) Return on Invested Capital

비유동자산, 즉 가치 창출을 위해 기업이 투자한 자산이 계산에 포함되므로 ROE

약점을 보완

EBIT를 투하자본으로 나누면 투하자본수익률을 구할수 있음

EBIT = 당기순이익 + 법인세 + 이자

-이익수익률 (earnings yield)

기업에 지불해야 하는 가격대비 해당기업이 벌어줄 수 있는 이윤의 비율

EBIT / EV (기업가치)

이익수익률이 20% 이면 이 기업을 시장가치대로 100% 인수하는데 영업이익으로

인수비용을 회수하는데 5년 걸림

- 결국 두 가지 인자 : 투하자본수익률과 이익 수익률이 두 가지 인자로 판단

 

 

우선순위에서 이익수익률은 오름차순 즉 작은것은 먼저 매수.. 결국 기업가치의 저평가가 언급되는 것.

ROIC는 내림차순 즉 클수록 먼저 매수..

 

수익률은 보면..

누적수익률 70%..

다른 로직보다 수익률이 떨어지네요..

주식시장을 이기는 작은책의 2가지인자를 활용하는 것은 오히려 소형주보다는 가치 투자에 활용하는게

나을듯 합니다만..