골판지 관련주의 벨류체인 분석

한국제지연합회를 가보니..

제지종류도 많습니다..

신문용지, 인쇄용지, 포장용지 그리고 오늘 주요관심사인 골판지 원지등등

 

www.paper.or.kr/sub_4/4_2.php

한국제지연합회

이렇게 많은 업체가 있네요..

 

 

한국골파지포장산업협동조합...

 

www.kcca.or.kr/

한국골판지포장산업협동조합-Korea Corrugated Packaging Case Ind. ASSN.

1. 잠시 골판지 생산공정 확인해보면..

 

   골판지의 원지를 제조한다. 표면지, 골심지, 이면지로 나눠서 각각 제조한다 = 제지사

   원지들을 합쳐 롤링과정을 거쳐 골판지 원단으로 만든다 = 판지사

   골판지 원단을 맞춰 상자의 구조(지함)으로 조립한다 = 지함소

 

 

골판지원지는 골판지의 바깥부분을 구성하는 표면지와, 골판지 내부의 골을 이루는 골심지, 

골판지의 이면에 사용하는 이면지로 구성되어 있습니다.

 

한마디로 세가지 부분으로 구성된다는 것이죠..

 

표면지 : (라이너지) 골심지 표면에 접합

골심지 : 골을 만들어 완충역할

이면지 : (라이너지) 골심지 안쪽에 접합

 

2. 아래의 벨류체인이 보면

 

여기서 표면지가 이면지, 골심지 대비 1.5~2배 가격이 비싸고

원재료로 고지외에도 펄프 비중이 30%정도 들어간다고 합니다.

 

그럼 우리나라에서 펄프 만드는 회사 

대표적으로 무림P&P와 전주페이퍼라고 하는데..

무림P&P는 상장기업이고 최근에 많이 주목을 받았죠..

 

무림P&P 일봉..

 

 

3. 그럼 현재 골판지 업종의 현황

 

최근 골판지 업계는 원재료 확보에 어려움을 겪고 있는 상황..  
중국 정부가 2018년 1월 1일부터 혼합폐지 수입을 전면 금지하면서 공급 과잉으로 인한 국내 폐지가격 급락. 
이를 해결하기 위해 2020년 7월 환경부는 수입폐지에 대한 신고제 도입. 
환경부의 '폐지 수입 신고제' 시행 이후 골판지 원지를 만드는 데 쓰이는 폐지의 월간 수입량이 6월 4만8000t(톤)에서 
7월 3만1500t으로 34%나 급감.

이에 더해 2020년 10월 대양제지 안산공장에서 화재로 골판지 원지를 생산하던 초지기 2대가 완전 전소되면서 골판지 원지 수급 차질 발생. 

한국골판지포장산업협동조합에 따르면 국내 골판지원지 생산량의 약 7%를 담당하는 대양제지공업 화재로 연간 40만t가량의 골판지원지 생산이 줄어들 것으로 예상. 원재료 수급 차질이 발생한 반면 수요는 늘고 있음. 코로나19로 온라인 주문이 폭증하면서 택배상자 수요가 급증했기 때문 .
골판지포장산업협동조합은 코로나로 비대면이 일상화하면서 택배 상자 등의 수요가 늘어 올해 골판지 수요는 

전년 대비 5%가량 증가한 것으로 추정.

이에 업계에서는 폐지, 골판지 원지, 골판지 상자 가격 연쇄 인상이 불가피할 것으로 판단. 
실제로 태림페이퍼와 아진피앤피 등은 현재 가격에서 25% 수준의 가격 인상..

 

 

4. DART에 나와 있는 골판지 사업의 미래전망

 

골판지 산업은 섬유제품, 전자제품, 식품, 의약품 및 농수산물 등 각종제품의 외부포 장에 사용되는 내용물 보호에 필수적인 제품으로서 포장할 제품의 규격이나 인쇄사양 등이 다양하여 
각각의 내용물의 규격에 맞게 주문생산을 받아 생산, 판매하는 구조를 가지고 있습니다.

또한, 농수산물의 포장,전자상거래 등 홈쇼핑의 증가에 따른 포장수요의 증가 및 스티로폼 완중제품이 골판지상자로 
대체되고 있고 또한 동제품은 100% 재활용이 가능한 환경친화적 제품으로써 수요가 날로 증가하고 있는 추세입니다.

 

5. 골판지 제조사들의 생존전략 -> 수직계열화

 

골판지 시장은 원재료인 원지를 생산하는 제지사, 

원지를 구매해 골판지를 생산하는 판지사, 

골판지를 구매해 골판지 상자를 재가공하는 지함소로 구분. 
골판지 업계는 2006년 인수·합병(M&A)을 거치면서 주요 제지사가 판지사와 지함소를 계열사로 두는 수직 계열화,,
5대 계열사(태림포장, 신대양제지, 아세아제지, 삼보판지, 한국수출포장). 이들이 약 70% 시장 점유.

 

 

골판지원지 생산업체들은 당사를 비롯하여 아세아제지, 한국수출포장, 고려제지, 
태림페이퍼, 대양제지공업, 대림제지, 경산제지, 한솔페이퍼텍, 월산페이퍼, 동원페이퍼, 
진영제지, 영풍제지, 아진피앤피등 약 14개사 정도만이 일산 300톤이상의 시설을 보유하고 있으며, 
나머지 업체들은 일산 200톤 미만의 시설로 영세한 사업구조를 가지고 있습니다

 

 

 

 

 

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6. 골판지 업계 정리

 

 

주목해봐야 할 골판지 기업은 바로 수직계열화가 된 기업들 5개..

그리고 골판지 섹터는 아니지만 펄프 생산하는 무림 P&P..

이외에 제지관련하여 주목받았던 식품용기 제조사 한국팩키지등등

 

대림제지가 대장주 같은데..

주봉상 추세가 살아있지만 너무 오른거 아닌가?

 

 

태림포장 120일선 걸치고 있네요..

 

 

신대양제지 추세가 살아나려나??

 

 

본 포스팅은 제휴 마케팅의 일환으로 경제적 댓가를 받을수 있음..