주식시장을 이기는 작은책 2가지 인자

                   주식시장을 이기는 작은책 2가지 인자..

 

 

 

 

- 자기자본이익률(ROE) Return On Equity

소유주(주주) 자본 대비 순이익의 비율 (투자자가 사업을 통해 얼마나 벌었는가)

자기자본이익률=순이익/자본

자산 조달을 위해 기업이 부채를 많이 끌어올수록 자기자본이익률이 매우 높아진다.

이익을 내는 데 사용되는 자본(분모)이 상대적으로 적기 때문이다.

 

부채비율을 제외한 채 소유주와 주주의 자본만 가지고 산출한다는 데에 약점이 있음

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- 투하자본수익률(ROIC) Return on Invested Capital

비유동자산, 즉 가치 창출을 위해 기업이 투자한 자산이 계산에 포함되므로 ROE

약점을 보완

EBIT를 투하자본으로 나누면 투하자본수익률을 구할수 있음

EBIT = 당기순이익 + 법인세 + 이자

 

https://leaderscpa.com/merchant/pr_economic/log.asp?npid=24482

 

 

-투하자본수익률(ROIC:Return on Invested Capital)

실제 기업 운영 성과에 초점이 맞춰져 있기 때문에

'자산으로 벌어들인 이익· ROA‘

'주주가 투자하여 벌어들인 이익· ROE' 보다 성과 측정 지표로 더 효율적.

'투하자본'은 기업 소유재산, 공장, 설비, 재고 및 기타 자산을 포함하여 회사 운영에

투자한 금액이다.

금융 기관으로부터 빌린 돈과 주주가 투자한 돈으로 이익을 내는 데 얼마만큼 효과적으로

잘 썼는지를 따지는 지표

통상 투하자본수익률(ROIC) 10%가 넘는 기업을 '영업 좋음.

 

-이익수익률 (earnings yield)

기업에 지불해야 하는 가격대비 해당기업이 벌어줄 수 있는 이윤의 비율

EBIT / EV (기업가치)

이익수익률이 20% 이면 이 기업을 시장가치대로 100% 인수하는데 영업이익으로

인수비용을 회수하는데 5년 걸림

- 결국 두 가지 인자 : 투하자본수익률과 이익 수익률이 두 가지 인자로 판단